股票开户哪个证券公司可信度高期货公司创新发展亟待加快

  • 时间:
  • 浏览:6
  • 来源:亚晶投资配资-纳吉投资股票配资

在中国期货业协会期货公司财务数据披露指标中期货公司收入一栏仍然只有手续费一项指标而资产管理风险管理子公司业务等创新业务由于规模尚小未纳入营收主要指标期货公司经纪业务增长乏力创新业务尚未形成气候而利息收入的大幅增长在一定程度上填补了手续费收入的大幅股票开户哪个证券公司可信度股票开户哪个证券公司可信度高高下滑成为现阶段期货公司重要的收入股票开户哪个证券公司可信度高来源。


A期货公司创新发展亟待加快

近年来期货市场僧多粥少局面愈发凸显期货公司饱受大市场与小行业矛盾之苦常年依赖单一通道类业务盈利而引发的佣金端激烈竞争使得期货公司手续费收入持续下滑大多数公司靠利息度日加之创新业务尚未带来真正有意义的绩效增长严重制约期货行业发展壮大

在中国期货业协会期货公司财务数据披露指标中期货公司收入一栏仍然只有手续费一项指标而资产管理风险管理子公司业务等创新业务由于规模尚小未纳入营收主要指标期货公司经纪业务增长乏力创新业务尚未形成气候而利息收入的大幅增长在一定程度上填补了手续费收入的大幅下滑成为现阶段期货公司重要的收入来源

与当前期货公司营业收入结构不同在创新业务领域券商等金融机构已经先行一步使得证券公司在资产规模实现平稳扩张同时行业收入结构进一步优化传统业务与创新业务实现双增经纪业务自营业务和两融业务成为行业三大收入来源其中经纪业务呈现下滑态势资管两融等创新业务成为最主要增长点股票开户哪个证券公司可信度高投行和自营业务的增长亦助推营收增长创新业务逐步成为行业业务结构优化的主要驱动力和增长点这已说明证券业正在逐渐告别靠天吃饭的格局

现阶段我国期货经营机构的弱小和创新发展不足已经成为制约期货市场功能进一步发挥的短板加快推进期货经营机构的创新发展刻不容缓

B期货公司创新发展正当其时

随着意见和管理办法一系列文件相继落地期货公司作为市场创新主体创新二字将伴随期货公司成为未来发展总基调一系列制度创新和政策松绑为期货公司创新发展提供了适宜土壤

创新业务松绑助力期货公司业务转型升级

资产管理业务突破政策限制期货公司有望告别镣铐起舞困境期货公司资产管理业务受制于一对一的限制业务发展裹足不前期货公司只能戴着镣铐起舞意见和管理办法的相继出台在明确适度放宽期货公司资产管理业务净资本要求并进一步扩大试点范围的同时一方面取消了对资产管理业务的核准将其调整为依法登记备案的事项另一方面放开了资产管理一对多业务资产管理业务一对多的放开在降低资管受托资金门槛的同时也将有效降低受托资产的边际成本实现期货公司资管业务集约化标准化规范化有利于扩大期货资管业务规模由此期货公司将凭借自身的专业优势为不同层次的投资者提供多样化的理财产品为其提供更精细化个性化的金融服务这给期货公司带来更大的发展空间能够实现期货公司盈利模式多元化

政策导向驱动子公司业务创新期现对接服务实体经济风险管理公司业务设立初衷就是通过子公司从均价交易逐步发展场外衍生品的柜台业务为客户提供个性化的风险管理产品由于一些政策和制度上的束缚风险管理公司诸多业务无法快速有效推进随着期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引和意见出台不仅简化了试点备案工作程序业务范围也在仓单服务合作套保定价服务基差交易等风险管理服务业务基础上新增做市业务及其他与风险管理服务相关的业务同时支持有条件的风险管理公司开展期权等衍生品做市业务以及通过合法渠道参与境外衍生品市场风险管理公司业务将会稳步推进期货公司在风险管理上的独特优势得到发挥这意味着场外衍生品市场建设也将取得进展

此外意见还拓宽了期货公司自有资金使用范围有利于自有资金保值增值丰富期货公司盈利模式在一定程度上也为期货公司开展自营业务做了铺垫

拓宽融资渠道推动期货公司做大做强

伴随着资产管理风险管理公司和自营业务等创新业务比重增加期货公司业务属性将由轻资本业务向重资本业务过渡对资本金充足性要求显著提高资本实力多寡必将成为影响期货公司风险控制能力和创新业务开展以及综合实力的核心因素

现阶段券商系期货公司由于背靠大树好乘凉资本金相对充裕而对于传统期货公司来说通过IPO上市成为解决当前重资本业务导向下拓宽融资渠道的重要途径否则只能在兼并大潮中淹没管理办法的出台解决了自然人不能持有期货公司股权的制度性障碍预示着期货公司IPO上市将不设前置性条件只要满足上市的基本要求即可后续或将激发一批期货公司IPO上市热潮有助于进一步拓宽融资渠道

此外管理办法中还放宽了外资进入的门槛明确了期货公司设立收购或者参股境外期货类经营机构的基本要求为期货市场对外开放提供了突破口将给期货行业带来新的变化

商品期货ETF为期货公司产品创新打开想象空间

8月29日证监会就公开募集证券投资基金运作指引第1号商品期货交易型开放式基金指引征求意见稿公开征求意见商品期货ETF这一重要的投资理财工具破冰之日可期商品期货ETF的适时推出将为期货公司实现产品创新和深化基期合作打开想象空间

商品期货ETF作为重要的基金品种是以持有商品期货交易所挂盘交易的商品期货品种为主要策略以跟踪商品期货价格或价格指数为目标在证券交易所上市交易的开放式基金现阶段国内推出商品期货ETF产品不仅面临跟踪指数的选择同时也会遇到对指数进行有效复制以达到较好拟合效果的技术要求加之期货属于高精尖专的投资产品和投资活动要有专业化的机构和专业化的人才通过专业化的手段进行专业化的管理因此在跟踪指数的选择以及指数复制方面要求基金管理人必须具备专业的期货交易素质和风险控制能力然而当前商品期货ETF基金创设主体即公募基金在参与商品期货交易方面存在制度束缚导致其期货交易专业素质和期货市场风控经验方面存在短板这就为期货公司参与商品期货ETF产品设计与运作提供契机

期货公司作为风险管理专家加之松绑资产管理创新业务而实现的最懂期货的期货公司能够真正参与期货交易使得其可以很好地为商品期货ETF基金管理运作提供技术支持和投资建议通过产品创新和深化基期合作实现盈利模式多元化推动期货公司做大做强